如果有人告诉你，可以使你一两年内，挣到你几十年挣不到的钱。你会不会动心？

    在电视连续《北风那个吹》里的“买断鸭绿江”的集资活动就是这样，它称宣：只要出钱加入集资，然后买下这座断桥搞旅游，相当发财，前景不可估量。像这样一朝投入，就能永久坐享，高收益，没有风险，稳赚不赔的好事，哪找去？小老百姓想发财的心被扇得痒痒的，于是纷纷解囊，把自己压箱底的生活费、养老费，甚至借来的钱，投入到这个“事业”中去。不过最终却是一场骗局，等到发现的时候，设计骗局的人早已带着非法集资到的钱，逃得没有踪迹了。

    我们生活中常常听到的传销、集资万里大造林、向农民推销种植某种奇怪的农产品或养殖产品，然后许诺高价回收，都属于此类骗局，它们有着相同的特征。下面让我们一起来揭开这类骗局的内幕。

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    庞氏骗局是一种最古老和最常见的投资诈骗。最新败露的美国麦道夫案，堪称史上最大的金融诈骗案，时间跨度二十年，聚敛金额超过六百亿美元，受骗投资人全部是金融大亨、世界名流。麦道夫在事发前，曾对他的儿子坦白说：“这是一个大骗局，一个巨大的庞氏骗局”。

    2009年6月29日，这件世界金融史上最大的诈骗案终于尘埃落地。纽约南区联邦法院作出裁决，主犯麦道夫被判入狱１５０年监禁，并没收了他1700亿美元的资产。麦道夫，这位曾经被视为“大慈善家、社会的支柱、代表华尔街品质”的纳斯达克前董事会主席，从声名卓著到臭名昭著，带给世人极大的震惊，也给了金融危机下的华尔街又一记闪亮的耳光。

    作为麦道夫证券投资公司的创始人，麦道夫在近五十年的职业生涯中有着白碧无瑕的从业记录。在华尔街，麦道夫非常受人爱戴。在同行眼里，他是一名正直的投资家和慷慨的慈善家；而在投资者眼中，麦道夫简直就是上帝，20年里，他公司名下的账户每个月能像时钟一样准时产生将近1%的收益，无论牛市、熊市。如果不是由于金融危机的出现，使麦道夫的客户因为资金短缺而要求赎回70亿美元投资，令他出现资金周转问题，也许，到现在这个史上最大的金融骗局还包裹在华美的外衣下，依然没有被人发现。

    作为典型的庞氏骗局，麦道夫的手法并不新鲜——用高额回报引诱投资者，同时用后来投资者的资金偿付前期投资者。在这个案件中上当受骗的人中不乏美国投资老手和金融巨头，这仿佛告诉我们，人性的弱点是不分阶层的，而骗子们正是善于利用人性弱点的心理方面的高手。

    现代社会中，“庞氏骗局”的手法五花八门，但万变不离其宗，它们有着一些共通的特征。下面，让我们擦亮眼睛，来看看其中的鬼把戏吧。

    庞氏骗局总是以低风险、高回报的利益诱惑为饵。我们都知道，在投资活动中，风险与回报总是成正比的，即：风险低，收益就小，若要想收益大，就得承受高风险。而“庞氏骗局”往往以较高的回报率吸引不明真相的投资者，而从不强调投资的风险因素。有些骗局中的回报率高得离谱，有些虽然不是很高，但保证回报将很稳定。

    比如，庞齐许诺投资在45天之内可以获得50%的回报；麦道夫每年向客户保证的回报虽然不是太高，只有约10%，但他非常强调“投资必赚，绝无亏损”。可见，骗子们首先一定会利用人的贪图高回报的心理，先许下美好的空头诺言，让你自已心甘情愿并趋之若鹜地掏出钱来给他。

    庞氏骗局的资金流向总是拆东墙、补西墙。庞氏骗局之所以是一个骗局，是因为它根本不能创造价值，赢得真正的利润。那么，为什么这些骗局能长期存在，所谓的收益又是从何而来的呢？原来为了实现对前期对老客户承诺的投资回报，骗子们必须不断的发展新客户，并把新客户的投资做为老客户的本息回报。这一点，就像我们常说的：拆东墙、补西墙。因此，“庞氏骗局”对资金流有相当高的要求。骗子们总是力图扩大客户的范围，拓宽吸收资金的规模，以获得足够的资金，用于腾挪回补。新客户越多，获得的新投资越大，骗局持续的时间就会越长。

    象麦道夫诈骗案在东窗事发前居然能够维持20年，就是因为麦道夫在美国达拉斯、芝加哥、波士顿和明尼阿波利斯等城市编织关系网，利用各种奢华场所接触投资者，吸收了大量投资。

    庞氏骗局对自己的投资诀窍总是故做神秘、秘而不宣。由于缺乏真实投资和生产的支持，骗子们根本没有可供仔细推敲的“生财之道”，为了避免被穿帮，他们会竭力渲染投资的神秘性，将投资诀窍秘而不宣，努力塑造自己“天才”或“专家”的形象。而实际上，这种保持投资的神秘性的做法，既可避免外界质疑，也是吸引更多人加入的好方法。

    麦道夫也总是这样故弄玄虚，从来不向别人交代每年稳赚10%的投资诀窍。麦道夫还非常善于为自己营造神秘的氛围。想成为麦道夫的客户有点类似于加入一个门槛很高的俱乐部，光有钱没有人介绍是不能进的，在很多人看来，把钱投给麦道夫已经成为一种身份的象征。就算加入之后也没有人知道他的投资策略到底是什么，麦道夫从不解释，而如果你问得太多，他会把你踢出局。

    庞氏骗局会有异常稳定的投资回报率。我们知道，庞氏骗局的运作，完全不是正常的商业模式，所以当然也不会受到各种商业风险的影响，只要有源源不断的新的资金投入进来，骗局就可以维持，在外人看来，这种投资似乎总是可以保持异常稳定的回报率。

    而麦道夫证券投资公司的最大特点，就是能够为客户长期提供异常稳定的投资回报。麦道夫旗下的对冲基金从1996年至事发，仅有5个月出现负投资回报率，每月能带来1%的持续回报，一直到去年11月底还在公布投资盈利率。2000年互联网泡沫时，麦道夫操作的股票没有大跌；2008年市场如此不景气，他的基金公司还可以获得超过11%的年利率。“只要你信任我，你就会每月得到至少百分之一的稳定回报。”这是麦道夫给他的投资者的承诺，他也因此收到了更多的投资。

    庞氏骗局的投资者结构呈现金字塔特征。这是因为为了有足够的资金，支付先期的投资者的高额回报，“庞氏骗局”必须不断地发展新成员，他们往往通过利诱、劝说、亲情、人脉等方式吸引越来越多的投资者参与，从而形成“金字塔”式的投资者结构。塔尖的少数知情者通过榨取塔底和塔中的大量参与者而谋利。

    麦道夫也是如此，他出入各种奢华场合，结交富豪，广泛建立人脉，并利用朋友、家人和生意伙伴发展新的投资者，付给成功“引资”者丰厚的佣金。比如，证券分析师斯普林向麦氏基金投资1100万美元，占个人净资产的95%。他还为麦氏吸引数十位“下线”，其中既有投资5万美元的普通教师，又有一掷百万美元的企业家。

    从上面这些骗局的特征，我们可以发现，庞氏骗局就象一个没有地基的建筑物，必须依靠巨大的底平面才能维持不倒，同时这个底平面还必须保持永不停止的生长才行。然而总有一天新会员会达到上限的，当没有足够的新会员，后继资金就无法满足越来越多的取款消费需求时，也就是“庞氏骗局”彻底崩盘的最后时刻。

    现实生活中也存在着许多庞氏骗局的改装版，虽然总是穿着迷惑人的外衣，但是却经不起推敲，只要用上面条规律一对照，就可以看出它骗局的原形。比如，各种各样的传销和一些非法集资，大多都是“庞氏骗局”的再现。

    前两年发生在安徽、河南的一起的假托养殖梅花鹿非法集资案，也是庞氏骗局的又一版本，这个案件非法集资9.7亿多元，涉及群众4.9万多人次。使用的手法并不高明，就是承诺超高的回报和零风险，并大肆炒做，增加可信度。

    骗子用的手法并不高明，为什么上当受骗的人总是络绎不绝呢？其实，我们要防的不仅仅是骗子，更要防自己的贪心，还是那句老话，天下没有免费的午餐，所谓“外防骗术，内防痴心”说的就是这个道理。麦道夫的故事虽然结束了，但人的思维永在，人性的贪欲永在。将来，还会有人借“庞氏骗局”的壳变幻出新的花样。

    这也提醒我们，面对过于高回报、低风险的“好事”时，要保持一份冷静，不要贪心，毕竟，天上不会掉馅饼，年轻的投资者应擦亮自己的眼睛！